Шестилетний Джорджи получает от старшего брата Билла Денбро бумажный кораблик. В дождливый октябрьский день 1988-ого года он выходит на улицу в желтом дождевике, чтобы спустить «судно» на воду. В итоге, игрушка попадает в ливневку, где уже сидит танцующий клоун по имени Пеннивайз. На самом деле речь идет о демоне, охотящемся на несовершеннолетних, чтобы питаться страхом. Заманив жертву поближе, антагонист откусывает руку, а затем утаскивает все тело в свое логово. Примерно через год, в июне, главный герой сталкивается со школьными хулиганами. Генри Бауэрс с приспешниками обижает слабых, у числу которых относится не только Билл, но и приятели Стэнли Урис, щуплый Ричи Тозиер и остальные. Денбро полагает, что Джорджи могло потоком воды унести на болота, потому предпринимает попытки найти брата. Однажды в класс приходит новичок Бен Хенском. Последний отлично осведомлен о прошлом городка Дерри.
Веками здесь исчезали подростки, а полиция не смогла найти виновника. Главный герой с товарищами исследует окрестности и натыкается на кроссовки сверстницы Бетти Рипсом, считающейся пропавшей без вести. Один из подельников Генри по имени Патрик Хокстеттер лезет в канализацию, преследуя Бена. На хулигана нападает Пеннивайз и жестоко расправляется. К «Клубу Неудачников» присоединяется Беверли Марш, ставшая изгоем из-за слухов о чрезмерной распущенности. Она сразу же становится объектом пристального внимания мальчиков.